外资药企2020年成绩单来了！中国区分化 谁得意谁落寞

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近期，外资药企陆续公布了2020年财报，多家企业中国区成绩单也随之披露。阿斯利康以53.75亿美元占据中国市场外资药企第一的位置，紧随其后的是默沙东和罗氏，营收皆超过35亿美元，排在第7位的礼来是首次披露中国区业绩，亦有11.17亿美元进账。

图|外资药企2020年中国区收入，来源：各药企财报、《科创板日报》

公布中国业绩的7家外资药企2020年在华实现总收入214亿美元（约1476亿元）。由于受到新冠疫情、带量采购、医保谈判、新品种上市等多因素影响，外资药企的中国收入有明显分化。

2020年，谁最得意？谁最落寞？谁的发展后劲最足？

阿斯利康54亿美元位居第一

根据财报显示，阿斯利康2020年在中国区的总收入达到了53.73亿美元，占其全球收入的20.2%。但因为受到新冠疫情、医保谈判和带量采购的影响，中国业绩增速较2019年有大幅下滑（10% vs 35%），不过依然是中国市场表现最好的外资药企。

具体来看对在华业绩产生不利影响的因素，新冠疫情期间患儿及家长被限制进入阿斯利康雾化中心接受治疗，对公司哮喘药物普米克令舒（布地奈德）的销售产生了持续影响，导致该产品的全球销售额下滑33％至9.96亿美元。

带量采购政策的推进亦直接影响到阿斯利康旗下3个核心药物，包括抗凝药倍林达（替格瑞洛），胃药洛赛克（奥美拉唑）和乳腺癌药物瑞宁得（阿那曲唑）。上述3个药物在最新一批的带量采购中大幅降价，其中倍林达2020年第四季度在新兴市场（中国占比62%）的销售额下降了37％。

后续发力点在于，阿斯利康旗下抗癌药奥希替尼以往只适用于患者的二线治疗，在2020年12月国家医保目录调整后，该药物可报销一线治疗EGFR突变的转移性非小细胞肺癌（NSCLC）适应症。阿斯利康执行副总裁、肿瘤免疫负责人Dave Frederickson在财报电话会议上表示，奥希替尼获批一线适应症提高了中国患者的药物可及性。

不过Dave Frederickson也指出，奥希替尼销售额还将低迷一段时间，直到医保生效后销量增加。

礼来、诺华在华保持高速增长

值得注意的是，在外资药企在华增速放缓的大环境下，礼来和诺华继续保持高速增长，主要和他们在中国获批新药以及在医保谈判中的出色表现有关。

2020年，礼来中国区销售收入达到11.17亿美元，同比增长19％，是在华增速第一的外资药企。

礼来首席财务官Josh Smiley在公司财报电话会议上指出，第四季度礼来在中国的收入同比增长31%，主要是由于抗癌药力比泰（培美曲塞）和PD-1抑制剂达伯舒（信迪利单抗）分别在2017年2019年经过降价后进入国家医保目录，实现快速放量。此外，用于治疗成人2型糖尿病的GLP-1受体激动剂周制剂度易达（度拉糖肽）和治疗中重度活动性类风湿关节炎新药艾乐明（巴瑞替尼）在2020年首次被纳入医保目录。

紧接着礼来，诺华2020年中国收入增长16%至25.73亿美元，是华增速第二的外资药企。诺华表示，公司目标是到2024年实现中国区收入翻倍。

值得一提的是，2020年，诺华共有6个新药及适应症在中国获批，包括万立能、Pataday、泰菲乐+迈吉宁双靶联合治疗BRAF V600突变阳性的III期黑色素瘤的适应症、可善挺治疗强直性脊柱炎的适应症以及赞可达治疗ALK阳性非小细胞癌的适应症。

诺华不仅是2020年在华新药获批的最大赢家之一，也是2020年医保目录更新的大赢家，共有8个新产品及新适应症通过医保谈判成功进入2020年版国家医保药品目录，另外还有4个产品成功续约。

两家公司的后续发力点还都可以谈到PD-1产品。2020年8月，礼来与信达生物就达伯舒（信迪利单抗）扩大战略合作，信达授予礼来信迪利单抗的海外独家许可，双方拟将达伯舒推向全球市场。达伯舒正在进行多项针对不同适应证的临床试验，日前还获得国家药监局批准第二项适应症，联合培美曲塞和铂类化疗一线用于非鳞状非小细胞肺癌的治疗。

诺华则是在今年1月和百济神州达成一项高达22亿美元的合作与授权协议，获得在美国、日本、欧盟及其他六个欧洲国家开发、生产和商业化抗PD-1抗体百泽安（替雷利珠单抗）的独家权利。

虽然诺华旗下拥有PD-1单抗候选药物spartalizumab，但还是选择与百济神州达成合作。诺华肿瘤学部门总裁Susanne Schaffert在财报电话会议上指出，替雷利珠单抗目前正在全球范围内进行15项注册性试验，“适应症广泛，发展前景诱人”。

Susanne Schaffert表示，此次合作“为公司提供了一个非常好的机会，能更早推出一款针对多种主要肿瘤适应症（例如肺癌）的PD-1产品。我们还将探索该产品和本公司全部四种平台治疗（靶向治疗、放射性配体治疗、细胞/基因治疗以及免疫治疗）联合治疗的潜力。”

受带量采购影响 赛诺菲中国区收入下降

此外，值得注意的是，在上述7家外资药企中，仅有赛诺菲的中国收入出现负7.7%的负增长。

事实上，自2019年以来，赛诺菲业务在中国市场就受到带量采购的严重影响。2020年，带量采购中标的产品波立维（氯吡格雷）在中国的销售额下降了52.5%，安博诺（厄贝沙坦氢氯噻嗪）下降了33.4%。

不过，这个情况在2020年的第四季度有所改变。波立维和安博诺在第四季度的销售额出现反弹，销售额增长约7%。将赛诺菲2020年在华第四季度的表现和前三个季度分开来看，其去年前三季度收入同比下降11.2%，但在第四季度反弹，收入同比增长9.9%，达4.92亿欧元。

赛诺菲全球执行委员会委员Olivier Charmeil在财报电话会议上表示，公司预计今年的增长率将达到6%至8%甚至更高。