证监会：操纵市场手段复杂多样 虚假申报、“抢帽子”等逐年增多

　　光明网北京6月28日电（记者孙满桃）利用未公开信息交易行为（俗称“老鼠仓”）是资本市场中严重的背信行为，不仅损害了委托人的财产利益，也破坏了现有及潜在委托人与证券公司、基金公司等金融机构之间的信任关系，损害了金融行业的信用根基。《证券投资基金法》等法律法规规章明确禁止“老鼠仓”行为。

　　今天下午，最高人民法院召开新闻发布会，“两高”联合发布关于证券期货市场的两部刑事司法解释。据中国证监会法律部主任程合红在会上介绍，2015年以来，证监会依法严厉查处操纵市场和“老鼠仓”违法行为，对操纵市场案件作出行政处罚决定107件、市场禁入决定8件；对“老鼠仓”案件作出行政处罚决定7件、市场禁入决定4件。对于涉嫌构成犯罪的，依法移送公安司法机关处理。

　　程合红表示，操纵市场作为资本市场中的严重违法犯罪行为，误导和欺诈市场投资者，损害投资者的合法权益，破坏投资者对资本市场的信任基础，社会危害性极大。

　　《证券法》第七十七条明确将操纵市场列为禁止的交易行为，并规定了连续交易、对倒、自买自卖三种证券市场操纵类型；《期货交易管理条例》第七十条对期货市场操纵行为作了专门规制，列举了连续交易、对倒、自买自卖和囤积现货等四种期货市场操纵类型。

　　“证监会高度重视对操纵市场、‘老鼠仓’违法行为的监测、预警和防范，推进监管关口前移，打‘早’打‘小’，努力防患于未然。”程合红说。

　　据介绍，近年来，资本市场中操纵市场和“老鼠仓”违法犯罪行为出现了一些新的情况和变化。

　　例如，操纵市场的手段更加复杂多样，包括虚假申报、“抢帽子”、综合手法操纵等逐年增多，信息型操纵、跨市场操纵、滥用技术优势操纵等时有发生，以往惯用的“长线集中操纵模式”逐步减少、短线操纵案件增多，借助关联账户和互联网络实施操纵行为的现象突出等。同时，操纵市场案件的涉案金额增大，成交额普遍在千万以上，有的达到近百亿，部分案件违法所得金额上亿。

　　另外，“老鼠仓”案件也呈现出一些新的特点：一是主体范围不断扩展，行为主体由以往常见的基金经理扩展到其他金融机构从业人员；二是行为表现更加多元，由以往直接利用未公开信息交易，逐渐发展到通过出售未公开信息、交换未公开信息、利用未公开信息为他人账户交易等新形式获利；三是违法所得巨大，据统计，不少案件的当事人违法收益超过1000万元。

　　程合红表示，接下来，证监会将积极配合最高法和最高检，切实贯彻执行两部司法解释规定，依法严厉惩治操纵市场、老鼠仓违法犯罪行为，为平稳推进科创板试点注册制，深化资本市场改革，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，提供更加有力的法律保障。