15家上市银行前三季净利增6.6% 资产质量持续改善

　　上市公司三季报披露进入尾声。截至10月29日记者发稿时，数据显示，目前已发布三季报的15家A股上市银行前三季度合计实现净利润6013亿元，同比增长6.6%。从利润规模来看，国有大行仍然占据绝对优势份额，但中小银行的利润增长大幅超越大行。整体来看，上市银行前三季度资产质量持续改善，不良贷款率维持低位。

　　业绩持续向好

　　分析人士表示，从营收和净利同比增速来看，上市银行前三季度有望交出一份不错的答卷。目前已披露三季报的15家银行中，除农业银行和渝农商行外，其余13家银行均实现了两位数的营收同比增长率。净利润方面，除工行、农行、交行和郑州银行外，其余11家银行均实现了两位数的净利同比增长率。

　　五大行中的工商银行、农业银行、交通银行已经发布三季度财报。今年前三季度，工农交三大行合计实现净利润4925.3亿元，占已披露三季报银行利润的82%；其中，工行前三季度实现归属于股东的净利润为2517.12亿元，每天净赚超过9亿元。多项指标遥遥领先同行业水平。

　　已经披露三季报的股份行中，中信银行的净利润排名暂居第一，为407.5亿元；平安银行紧随其后，为236.2亿元。上海银行目前领衔城商行，前三季度实现净利润163.59亿元，同比增长14.59%。

　　中小银行前三季度业绩增长情况亮点不少，例如张家港行和杭州银行目前营收增速居前，分别为30.08%和25.85%。净利润增速方面，杭州银行和常熟银行净利同比增速均超过了20%。常熟银行前三季度盈利13.71亿元，绝对数较大行尚有不小差距，但净利润增速则优势明显，达到22.39%，在目前已经披露三季报的银行中排名第一。

　　净息差方面各银行表现分化，其中7家银行三季度末净息差较去年年底有所提升，其中，郑州银行和农业银行表现居前，这两家银行三季度末净息差分别为3.0492%和2.8739%，较去年年底分别上升135个基点和54个基点。

　　从上市银行的经营状况来看，三季度呈持续改善之势。工商银行已实现连续11个季度不良率下降。交通银行前三季度实现净经营收入达1765.13亿元，增幅为11.63%，达到该行近五年来的最高增速。而农业银行持续实现了贷款不良“双降”。

　　邮储银行副研究员娄飞鹏对中国证券报记者表示，受一系列利好政策推动，不少银行第三季度出现了业绩环比改善的情况。9月16日央行全面降准，释放的资金降低了银行负债资金成本。负债端则受结构性存款严监管的影响，从8月份开始银行的假结构性存款难以开展，转为发行大额存单来吸收存款。由于大额存单有利率上限的约束，其利率整体上是低于假结构的结构性存款，降低了银行的负债成本。

　　发力零售及中间业务

　　分析人士表示，尽管上市银行三季度资产负债情况有所改善，但长期来看，净利差和净息差近年来呈现收窄势头。银行需要找到新的业务增长点。上市银行纷纷通过差异化竞争突围，零售及中间业务成为发展重点。

　　从上市银行三季报数据看，国有大行依托雄厚的客户资源和丰富的产品，普遍实现了非利息收入同比大幅增长。今年前三季度，在严格落实收费监管要求的前提下，交行手续费及佣金净收入同比增长9.76%，主要是财富管理类业务(代理类增长18.78%、管理类增长18.19%)以及银行卡业务增长较快。

　　而一些以零售业务见长的股份制银行则通过产品和科技创新持续加码零售业务。截至2019年9月末，平安银行零售客户数9366.33万户，较上年末增长11.6%，逼近1亿大关。

　　作为根植于本地的金融机构，城商行和农商行持续加码中小微金融服务。报告期内，江阴银行与国开行江苏省分行开展合作，获得8亿元转贷款，其中5亿元已精准投向138户民营小微企业；获得总额度4.8亿元的江苏省内首笔外贸企业专项支农再贷款，精准服务“三农”和民营小微企业。至9月末，该行民营企业贷款余额450.2亿元，占全部贷款的65.1%；制造业贷款余额306.1亿元，占全部贷款的44.3%，远高于无锡当地银行平均水平。

　　机构看好银行股

　　上市银行三季报显示，多家银行获得社保基金、基金以及保险资金增持。从目前持股动向看，不同银行获机构追捧态势分化，业绩优异的中小型银行和估值水平较低的大行受到了机构资金的重点关注。

　　银行目前已经成为北向资金(陆股通)的大举加仓方向之一。三季报显示，农业银行、平安银行、杭州银行、上海银行、中信银行、张家港行、紫金银行等第三季度获得陆股通加仓，其中，陆股通对农业银行、平安银行和上海银行加仓数量均超过1亿股。

　　天风证券认为，银行板块或是大盘突破当前区间的关键。银行板块的高股息、低估值和业绩平稳，叠加财政部《金融企业财务规则》要求银行对超额计提拨备部分还原成未分配利润进行分配，将进一步提高股息率。