A股史上最大规模可转债 500亿浦发转债网上申购

　　每经记者 李玉雯 每经编辑 刘 野

　　10月28日，500亿元浦发转债启动网上申购，刷新A股单只可转债发行规模纪录。

　　值得一提的是，今年以来，银行业可转债发行规模显著提升。年内已有平银转债、中信转债、苏银转债3只可转债上市，发行额度分别为260亿元、400亿元、200亿元，加上浦发转债，今年银行系转债已合计发行1360亿元，超过去5年之和。

　　补充公司核心一级资本

　　根据浦发银行披露的可转债募集说明书，本次发行可转债募集资金总额为500亿元，信用等级为AAA级，10月25日网下申购，10月28日启动网上申购。债券期限为发行之日起6年，每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息。票面利率则分别为：第一年0.20%、第二年0.80%、第三年1.50%、第四年2.10%、第五年3.20%、第六年4.00%。

　　转股期限方面，浦发转债转股期自可转债发行结束之日满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即2020年5月4日至2025年10月27日止。初始转股价格为15.05元/股。

　　浦发银行表示，本次发行的可转债募集的资金，扣除发行费用后将全部用于支持公司未来业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充公司核心一级资本。

　　记者注意到，除了可转债，浦发银行还于今年7月发行300亿元永续债，募集资金计入其他一级资本。

　　据了解，为更好地满足监管要求，增强风险抵御能力，浦发银行制定了2019~2021年资本管理规划，提出2019~2021年，资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别应达到12.0%、10.0%、9.0%。

　　截至今年6月末，浦发银行母公司口径的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.74%、10.09%和9.43%。

　　浦发银行表示，尽管该行目前的资本充足水平符合现阶段的资本监管要求，但资产规模的持续增长对该行的资本充足水平提出了更高的要求，该行需在持续满足监管要求的同时，亦为后续可能提高的监管要求预留空间。

　　银行系转债发行规模超千亿

　　银行系可转债是可转债市场的主力军。Choice数据显示，截至10月28日，未到期可转债规模为3615.49亿元，其中银行业未到期可转债规模为1500亿元，占比达41%。

　　今年以来，已有平银转债、中信转债、苏银转债3只可转债上市，发行额度分别为260亿元、400亿元、200亿元，加上浦发转债，年内银行系转债发行规模合计已超千亿元。

　　据《每日经济新闻》记者梳理，2010年至今，共有14家银行发行14只可转债，其中2010年有2只可转债上市，2013年和2017年分别有1只可转债上市，2018年有6只可转债上市。2014年至2018年，银行可转债发行总额为530亿元。如此来看，今年银行可转债发行规模已超过去5年之和。

　　实际上，今年银行业可转债规模有望进一步扩增。除了已经发行的银行可转债，还有数家银行也披露了可转债发行计划。

　　10月26日，上海银行披露拟发行不超过200亿元可转债预案，将补充核心一级资本。

　　8月17日，青农商行股东大会审议通过关于可转债发行的相关议案，拟发行可转债规模不超过50亿元。

　　6月21日，交通银行股东大会审议通过延长公开发行A股可转换公司债券方案决议有效期及授权有效期的议案。该行拟发行可转债不超过600亿元。

　　4月27日，紫金银行股东大会审议通过关于公开发行A股可转换公司债券并上市方案的议案。该行拟发行可转债不超过45亿元。

　　截至今年二季度末，我国商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.12%、11.40%、10.71%，环比分别下降0.06个百分点、0.12个百分点、0.24个百分点。

　　盘古智库高级研究员吴琦接受《每日经济新闻》记者采访时表示，银行补充资本金特别是一级资本的压力较大，可转债转股后可以补充银行核心一级资本。同时，银行可转债安全性较高，违约风险较低，因此也受到投资者的热捧。在股市相对不景气的情况下，发行可转债具有优势。